சந்தை வீழ்ச்சி! ஜப்பானின் பங்குச் சந்தை வரலாற்றுச் சரிவைக் காண்கிறது: என்ன நடந்தது?

ஆகஸ்ட் 5 ஆம் தேதி, உலகளாவிய நிதிச் சந்தைகள் ஒரு அதிர்ச்சியூட்டும் நிகழ்வைக் கண்டன: ஜப்பானின் பங்குச் சந்தை வரலாற்றில் மிகப்பெரிய ஒற்றை நாள் வீழ்ச்சியைச் சந்தித்தது. நிக்கி குறியீடு ஒரே நாளில் 12.4% சரிந்து, 4,451 புள்ளிகளை அழித்தது, இது 1987 இல் ஏற்பட்ட கருப்பு திங்கட்கிழமையை விடக் கடுமையான சரிவு.

ஒரு சில வர்த்தக நாட்களில், ஒட்டுமொத்த சரிவு 26% ஐ எட்டியது. இந்த திடீர்சிஆர்ஏஜப்பானை உலுக்கியது மட்டுமல்லாமல், உலக சந்தைகளில் ஒரு சங்கிலி எதிர்வினையையும் தூண்டியது. தென் கொரியா மற்றும் தைவானின் பங்குச் சந்தைகளும் 9% சரிந்தன, அதே நேரத்தில் அமெரிக்காவின் முக்கிய குறியீடுகள் சுமார் 3% சரிந்தன. எனவே, இந்த நிதிப் புயலுக்கு உண்மையில் என்ன காரணம்?

யென் வர்த்தகத்தின் இரட்டை முனைகள் கொண்ட வாள்

ஜப்பானின் பங்குச் சந்தையில் ஏற்பட்ட சமீபத்திய சரிவைப் புரிந்து கொள்ள, முதலில் யென் கேரி வர்த்தகத்தைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

நீண்ட காலமாக, மிகக் குறைந்த யென் வட்டி விகிதங்கள் காரணமாக, உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் அதிக அளவு யென் கடன் வாங்கி, வட்டி விகித வேறுபாடுகளைப் பெறுவதற்காக அவற்றை அதிக மகசூல் தரும் நாணயங்களாக மாற்றினர்.

இருப்பினும், இந்த ஆபத்து இல்லாத ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகம் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களை மறைக்கிறது. யென் மற்றும் டாலருக்கு இடையிலான வட்டி விகித வேறுபாடு மாறும்போது, ​​இந்த ஆர்பிட்ரேஜ் மாதிரி விரைவாக சரிந்துவிடும். இந்த ஆண்டு மார்ச் மாதத்தில், ஜப்பான் வங்கி 17 ஆண்டுகளில் முதல் விகித உயர்வைச் செயல்படுத்தி, எதிர்மறை வட்டி விகிதக் கொள்கையை முடிவுக்குக் கொண்டு வந்தது.

ஜூலை 31 ஆம் தேதி, ஜப்பான் மீண்டும் விகிதங்களை உயர்த்தியது, அதே நேரத்தில், அமெரிக்க பணவீக்கம் தணிந்தது, சந்தையை கூட்டாட்சி வட்டி விகிதத்தை பரவலாக எதிர்பார்க்க வழிவகுத்தது.இருப்புசெப்டம்பரில் விகிதங்களைக் குறைக்க.

இந்தத் தொடர் நடவடிக்கைகள் யென் மற்றும் டாலருக்கு இடையிலான வட்டி விகித வேறுபாட்டை நேரடியாகக் குறைப்பதற்கு வழிவகுத்தன, இது யென் எடுத்துச் செல்லும் வர்த்தகங்களுக்கான அடிப்படையைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தியது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் யென் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த அந்நிய செலாவணி சந்தையில் அதிக அளவு யென் வாங்கத் தொடங்கினர், இதனால் ஒரு மாதத்தில் டாலருக்கு எதிராக யென் 12% உயர்ந்தது.

பஃபெட் விளைவு

இந்த நிதிப் புயலில், வாரன் பஃபெட் உள்ளிட்ட சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் நிலைமையை மோசமாக்குவதில் முக்கிய பங்கு வகித்தனர். 2020 தொற்றுநோய்களின் போது, ​​பஃபெட் ஜப்பானிய பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கினார், அதிக ஈவுத்தொகை கொண்ட பங்குகளை வாங்கினார். 2023 வாக்கில், பஃபெட் ஜப்பானிய பங்குச் சந்தையில் தனது முதலீட்டை மேலும் அதிகரித்தார், இது ஜப்பானிய பங்குகள் மீதான உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தைத் தூண்டியது.

2023 ஆம் ஆண்டில், ஜப்பானிய பங்குச் சந்தையில் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் நிகர கொள்முதல் 3 டிரில்லியன் யென்களைத் தாண்டியது, இது ஒரு வருடத்திற்குள் நிக்கி 225 குறியீட்டை 28% உயர்த்தியது. மார்ச் 2024 வாக்கில், குறியீடு கிட்டத்தட்ட 80% அதிகரிப்புடன் 40,000-புள்ளி தடையைத் தாண்டியது.

ஜப்பானின் பொருளாதாரம் முழுமையாக மீட்சியடையாத போதிலும், ஜப்பானிய பங்குச் சந்தை புதிய வரலாற்று உச்சங்களை எட்டியது, இது பெரும்பாலும் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களால் உந்தப்பட்டது.

இருப்பினும், யென் நாணயத்தின் விகித உயர்வுகளும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட அமெரிக்க விகிதக் குறைப்புகளும் ஒரு வரலாற்றுச் சிறப்புமிக்க தருணத்தில் ஒன்றிணைந்ததால், இந்த சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் ஜப்பானிய பங்குகளை பெருமளவில் விற்கத் தொடங்கினர், இது சந்தை நெரிசலைத் தூண்டியது. வேகமாகச் சரிந்து கொண்டிருந்த சந்தையில், பல அந்நிய முதலீடுகள் கலைக்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது, இது மேலும் துரிதப்படுத்தப்பட்ட சரிவுகளுக்கும் தொடர்ச்சியான தொடர் விளைவுகளுக்கும் வழிவகுத்தது. இதனால், ஜப்பானின் பங்குச் சந்தையில் வரலாற்றுப் பேரழிவு பிறந்தது.

எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்

சரிவுக்குப் பிறகு, ஜப்பான் வங்கியின் துணை ஆளுநர் ஷினிச்சி உச்சிடா விரைவாகக் கூறினார், "நிலையற்ற நிதிச் சந்தை நிலைமைகளின் கீழ் நாங்கள் விகிதங்களை உயர்த்த மாட்டோம்." இந்த அறிக்கை சந்தைக்கு சில குறுகிய கால நிவாரணத்தை அளித்தாலும், ஜப்பான் வங்கியின் நீண்டகால எதிர்பார்ப்பு வட்டி விகித உயர்வுகளை மாற்ற முடியாததாகத் தெரிகிறது.

இதற்கிடையில், அமெரிக்க தொழிலாளர் துறையின் சமீபத்திய தரவு, ஆரம்ப வேலையின்மை கோரிக்கைகளில் குறிப்பிடத்தக்க சரிவைக் காட்டியது, இது ஒரு வருடத்தில் மிகப்பெரிய சரிவு, இது வேலை சந்தையில் முன்னேற்றத்தைக் குறிக்கிறது. இந்தத் தரவு கடந்த வாரத்துடன் முற்றிலும் மாறுபட்டது, இது அமெரிக்க மந்தநிலை பற்றிய விவாதங்களைத் தூண்டியது.

பத்திரச் சந்தையைப் பிரதிபலிக்கும் விதமாக, இது குறிப்பிடத்தக்க சரிவுக்கு வழிவகுத்தது, அதைத் தொடர்ந்து 4% க்கும் அதிகமான மகசூல் மீண்டும் அதிகரித்தது.

இருப்பினும், நீண்ட கால அடிப்படையில், ஃபெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதக் குறைப்புக்கான சந்தையின் எதிர்பார்ப்பு வலுவடைந்து வருகிறது. செப்டம்பரில் 50-அடிப்படை-புள்ளி விகிதக் குறைப்புக்கான நிகழ்தகவு ஒரு வாரத்திற்கு முன்பு 22% ஆக இருந்தது, சமீபத்தில் 56.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இந்த ஆண்டு மொத்த வட்டி விகிதக் குறைப்பு 100 அடிப்படைப் புள்ளிகளைத் தாண்டுவதற்கான வாய்ப்பு 78% க்கும் அதிகமாக இருப்பதாக சந்தையில் 70% க்கும் அதிகமானோர் நம்புகின்றனர்.

அமெரிக்க வட்டி விகிதக் குறைப்புகளுக்கான போக்கு தவிர்க்க முடியாததாகத் தெரிகிறது, இது ஜப்பானின் பங்குச் சந்தையின் ஏற்றம் முடிந்துவிட்டது என்பதை கிட்டத்தட்ட உறுதிப்படுத்துகிறது. அடுத்து விஷயங்கள் எவ்வாறு உருவாகும் என்பதைப் பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும்.

அறிக்கை: இந்தக் கட்டுரை AAA LENDINGS ஆல் திருத்தப்பட்டது; சில காட்சிகள் இணையத்திலிருந்து எடுக்கப்பட்டவை, தளத்தின் நிலை குறிப்பிடப்படவில்லை மற்றும் அனுமதியின்றி மறுபதிப்பு செய்யப்படக்கூடாது. சந்தையில் அபாயங்கள் உள்ளன மற்றும் முதலீடு எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். இந்தக் கட்டுரை தனிப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசனையை உருவாக்கவில்லை, மேலும் தனிப்பட்ட பயனர்களின் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கங்கள், நிதி நிலைமை அல்லது தேவைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளவில்லை. இங்கு உள்ள ஏதேனும் கருத்துக்கள், கருத்துகள் அல்லது முடிவுகள் தங்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைக்கு ஏற்றதா என்பதை பயனர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். அதற்கேற்ப உங்கள் சொந்த ஆபத்தில் முதலீடு செய்யுங்கள்.