10/10/2022

பிரதம விகிதத்தின் தோற்றம்

பெரும் மந்தநிலைக்கு முன்னர், அமெரிக்காவில் கடன் விகிதங்கள் தாராளமயமாக்கப்பட்டன, மேலும் ஒவ்வொரு வங்கியும் அதன் சொந்த கடன் விகிதத்தை நிதிகளின் செலவு, ஆபத்து பிரீமியங்கள் மற்றும் பிற காரணிகளைக் கருத்தில் கொண்டு நிர்ணயித்தது.

 

1929 ஆம் ஆண்டில், அமெரிக்கா பெரும் மந்தநிலையில் நுழைந்தது - அமெரிக்கப் பொருளாதாரம் மோசமடைந்ததால், வணிகங்கள் பெரிய அளவில் மூடப்பட்டன, குடியிருப்பாளர்களின் வருமானம் குறைந்தது.

இதனால், சந்தையில் மூலதனத்தின் வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கு இடையே ஒரு ஏற்றத்தாழ்வு ஏற்பட்டது, மேலும் கடன் பெற தகுதியான வணிகங்கள் மற்றும் தரமான கடன் பெறுபவர்களின் எண்ணிக்கை வேகமாக சரிந்தது.இருப்பினும், வங்கித் துறையில் உபரி மூலதனம் இருந்தது மற்றும் முதலீடு செய்ய ஒரு இடத்தைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டியிருந்தது.

கடன்களின் அளவை பராமரிக்க, சில வணிக வங்கிகள் வேண்டுமென்றே கடன் தரத்தை குறைக்கத் தொடங்கின, சில மோசமான தகுதி வாய்ந்த நிறுவனங்களும் கடன்களின் இலக்கு குழுவில் சேர்க்கப்பட்டன, வங்கிகள் கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களுக்கு போட்டியிட்டன மற்றும் வட்டி விகித தள்ளுபடியை வழங்கத் தொடங்கின.

முறிந்த மூலதனச் சங்கிலிகளைக் கொண்ட வங்கிகள் திவாலாகி, மந்தநிலையை மேலும் அதிகப்படுத்தியதால், அதன் விளைவாக வங்கி பில்லிங் செயல்படாத சொத்துக்களில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புக்கு வழிவகுத்தது.

வங்கிகளிடையே தீங்கிழைக்கும் போட்டியைத் தடுக்கவும், சேமிப்பு மற்றும் கடன் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்தவும், ஃபெடரல் ரிசர்வ் பல நடவடிக்கைகளை அறிமுகப்படுத்தியது, அவற்றில் ஒன்று பிரதான கடன் விகிதம் - பிரதம விகிதம்.

இந்தக் கொள்கையானது, கடனுக்கான குறைந்தபட்ச வட்டி விகிதமாகச் செயல்படுவதற்கு ஒற்றைக் குறியீடான வட்டி விகிதத்தை நிர்ணயிப்பதை பரிந்துரைக்கிறது, மேலும் சந்தை ஒழுங்கை உறுதிப்படுத்த வங்கிகள் இந்த உகந்த கடன் விகிதத்தை விட அதிகமான விகிதத்தில் கடன் வழங்க வேண்டும்.

 

பிரதம விகிதம் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?

லோன் பிரைம் ரேட் (இனிமேல் LPR என குறிப்பிடப்படுகிறது), வணிக வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட கடனுக்காக வசூலிக்கும் வட்டி விகிதமாகும் - இந்த மிகவும் கடன் பெறக்கூடிய கடன் வாங்குபவர்கள் பொதுவாக மிகப்பெரிய நிறுவனங்களில் சில.

1930 களில், வால் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னலின் முன்முயற்சியில், எல்பிஆர் அமெரிக்காவில் உள்ள 30 பெரிய வணிக வங்கிகளில் இருந்து 22-23 மேற்கோள்களை எடைபோட்டு கணக்கிடப்பட்டது, சந்தையின் எல்பிஆரை நிர்ணயிப்பதற்கான விதிகளின்படி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது மற்றும் தொடர்ந்து வெளியிடப்பட்டது. வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னலின் காகித பதிப்பில், இந்த வெளியிடப்பட்ட பிரைம் ரேட் சந்தையில் உள்ள அனைத்து கடன் விகிதங்களின் குறைந்த வரம்பைக் குறிக்கிறது.

எல்பிஆர் விகிதத்தை நிர்ணயிப்பதற்கான வழிமுறை ஏறக்குறைய எண்பது ஆண்டுகளில் உருவானது: முதலில், பெரும்பாலான வங்கிகள் வட்டி விகிதங்களை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கு வங்கிகளுக்கு அதிக சுதந்திரம் இருந்தபோது, ​​பெடரல் ஃபண்ட் இலக்கு விகிதத்தை (FFTR) மேற்கோள் காட்டின.

இருப்பினும், 1994 ஆம் ஆண்டில், ஃபெடரல் ரிசர்வ் வணிக வங்கிகளுடன் எல்பிஆர் ஃபெடரல் நிதி இலக்கு விகிதத்திற்கு முழு தீர்வாகும் என்று ஒப்புக்கொண்டது, சூத்திரம் பிரைம் ரேட் = ஃபெடரல் ஃபண்டுகளின் இலக்கு விகிதம் + 300 அடிப்படை புள்ளிகள்.

இந்த 300 அடிப்படைப் புள்ளிகள் ஒரு இடைநிலை மதிப்பாகும், அதாவது பிரைம் ரேட் மற்றும் ஃபெடரல் ஃபண்ட்ஸ் ரேட் இடையேயான பரவல் 300 அடிப்படைப் புள்ளிகளுக்கு சற்று மேலேயும் கீழேயும் ஏற்ற இறக்கமாக அனுமதிக்கப்படுகிறது.1994 முதல் பெரும்பாலான காலகட்டங்களில், இந்த பரவல் 280 மற்றும் 320 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு இடையில் உள்ளது.

2008 ஆம் ஆண்டு தொடங்கி, வங்கித் துறை அதிக கவனம் செலுத்தியது மற்றும் பெரும்பாலான வங்கிகள் உண்மையில் ஒரு சில வங்கிகளால் கட்டுப்படுத்தப்பட்டதால், LPR க்காக பட்டியலிடப்பட்ட வங்கிகளின் எண்ணிக்கை பத்தாகக் குறைக்கப்பட்டது, இதில் வால் ஸ்ட்ரீட்டில் வெளியிடப்பட்ட LPR விகிதங்கள் பிரைம் விகிதங்கள் மாறியது. ஏழு வங்கிகள் மாற்றப்பட்டுள்ளன.

இந்த மேற்கோள் பொறிமுறையை அறிமுகப்படுத்தியதன் மூலம், வணிக வங்கிகள் பிரைம் விகிதத்தை சரிசெய்வதில் தங்கள் சுயாட்சியை முற்றிலும் இழந்தன.

 

பிரைம் ரேட்டைப் பற்றி நான் ஏன் கவலைப்பட வேண்டும்?

வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னல் வெளியிட்ட பிரைம் ரேட், அமெரிக்காவில் வட்டி விகிதங்களின் குறிகாட்டியாகும், மேலும் 70%க்கும் அதிகமான வங்கிகளால் அடிப்படை விகிதமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

நுகர்வோர் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக இந்த முதன்மை விகிதத்தில் கட்டமைக்கப்படுகின்றன, மேலும் இந்த விகிதம் மாறும்போது, ​​பல நுகர்வோர் கிரெடிட் கார்டுகள், வாகனக் கடன்கள் மற்றும் பிற நுகர்வோர் கடன்களின் வட்டி விகிதங்களிலும் மாற்றங்களைக் காண்பார்கள்.

ஃபெடரல் ஃபண்ட் இலக்கு விகிதம் + 300 அடிப்படைப் புள்ளிகளிலிருந்து பிரைம் ரேட்டின் கணக்கீடு பெறப்பட்டது என்றும், இந்த ஆண்டு பெருகிவரும் விகித உயர்வுகளில் மத்திய வங்கியின் “வட்டி” தான் “ஃபெடரல் ஃபண்டுகளின் இலக்கு விகிதம்” என்றும் நாங்கள் குறிப்பிட்டோம்.

மத்திய வங்கியானது செப்டம்பரில் மூன்றாவது முறையாக விகிதங்களை 75 அடிப்படைப் புள்ளிகளால் உயர்த்திய பிறகு, பிரைம் விகிதம் 3% முதல் 3.25% வரை உயர்ந்தது மற்றும் கூடுதல் 3% பிரைம் ரேட் என்பது சந்தையில் கடன் விகிதத்திற்கான தற்போதைய குறைந்தபட்சமாகும்.

அறிக்கை: இந்தக் கட்டுரை AAA LENDINGS ஆல் திருத்தப்பட்டது;சில காட்சிகள் இணையத்தில் இருந்து எடுக்கப்பட்டது, தளத்தின் நிலை குறிப்பிடப்படவில்லை மற்றும் அனுமதியின்றி மறுபதிப்பு செய்யப்படாது.சந்தையில் அபாயங்கள் உள்ளன மற்றும் முதலீடு எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.இந்தக் கட்டுரை தனிப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசனையைக் கொண்டிருக்கவில்லை, குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கங்கள், நிதி நிலைமை அல்லது தனிப்பட்ட பயனர்களின் தேவைகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளவில்லை.இதில் உள்ள ஏதேனும் கருத்துக்கள், கருத்துகள் அல்லது முடிவுகள் தங்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைக்கு பொருத்தமானதா என்பதை பயனர்கள் பரிசீலிக்க வேண்டும்.அதற்கேற்ப உங்கள் சொந்த ஆபத்தில் முதலீடு செய்யுங்கள்.